Anđeoski investitori: kako funkcionira anđeoski investicijski proces

Tijekom posljednjih 50 godina, broj anđela ulagača izuzetno je porastao, posebno u Silicijskoj dolini, području s mnogim poslovima u ranoj fazi.

Skoči na odjeljak

• Što je anđeoski investitor?
• Podrijetlo izraza anđeo investitor
• Kako djeluju anđeoske investicije
• Po čemu se anđeoski investitori razlikuju od kapitalista rizičnog kapitala?
• Želite saznati više o poslu?
• Saznajte više o MasterClassu Sare Blakely

Osnivačica Spanxa Sara Blakely podučava vas taktikama pokretanja i njenom pristupu izmišljanju, prodaji i marketingu proizvoda koje potrošači vole.

Što je anđeoski investitor?

Anđeoski investitor je pojedinac koji ulaže u početna poduzeća ili mala poduzeća, osiguravajući kapital i crowdfunding za njegovo širenje u zamjenu za kapital u tvrtki. Anđeoski investitori ponekad se nazivaju akreditiranim investitorima. Obje oznake označavaju visoku neto vrijednost; međutim, prema Komisiji za vrijednosne papire (SEC), akreditirani investitori definirani su neto vrijednošću od milijun dolara imovine ili više. Neutemeljena poduzeća s nedovoljnim novčanim tokom obično koriste anđeoska ulaganja, koja im mogu pružiti prijeko potrebne novčane infuzije kako bi im pomogla da krenu prema profitabilnosti.

Podrijetlo izraza anđeo investitor

Izraz anđeo, u odnosu na ovu specifičnu vrstu investitora, skovao je William Wetzel, profesor sa Sveučilišta New Hampshire i osnivač Centra za istraživanje poduzetništva. Wetzel je 1978. proveo studiju o prikupljanju sjemenskog kapitala od strane poduzetnika u Sjedinjenim Državama. Unutar ove studije koristio je izraz Anđeo kad se misli na investitore.

Izraz anđeo također ima korijene na Broadway kazališnoj sceni, gdje se koristio za pozivanje bogatih pojedinaca koji su osiguravali sredstva za produkcije koje bi inače bile otkazane. Danas anđeoski ulagači postoje kao vitalni dio postojanja startupa i središnje financiranje.

Kako djeluju anđeoske investicije

Anđeoski investitori nemaju određenu svotu novca da doprinesu započinjanju poslovanja: ulaganja se mogu kretati od nekoliko tisuća dolara do nekoliko milijuna dolara. Istraživanja su pokazala da je anđeosko financiranje izravno povezano s višom stopom preživljavanja za startupe. Evo detaljnijeg prikaza kako funkcioniraju anđeoska ulaganja:

• Ulagači prepoznaju mogućnosti ulaganja . Anđeoski investitori ili anđeoske skupine obično se naginju startupovima koji se vrte oko zdravstva, telekomunikacija, potrošačkih proizvoda i usluga, elektronike i komunalnih usluga. Prije nego što započnu, anđeoski investitori često trebaju izgraditi pristupne točke i pristupne točke uzbudljivim tvrtkama i povećati svoju reputaciju među osnivačima. Jednom kad se uspostave kao uspješni anđeli, bilo kroz više iskustva ili postajući dijelom utvrđene anđeoske skupine, počinju se događati dogovori.
• Proces probira . Kao prva kontrolna točka, anđeli prolaze postupak provjere (ili izviđanja) gdje odvajaju tvrtke s kojima žele surađivati ​​od onih s kojima ne rade. Anđeoski investitori traže veće stope povrata (oko 25 do 60 posto) od onih koje bi obično dobili od tradicionalnih ulaganja.
• Startupi postavljaju potencijalne investitore . Većina anđela mora dobro poznavati tim i njihovu priču prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka. Poslovni korak predstavlja prezentaciju u kojoj poduzetnici grupi ulagača daju kratak pregled svog poslovanja, financijskih potreba i krajnjih ciljeva kako bi prodali svoju ideju. Parcele mogu biti od neformalnog sastanka za ručak do uredske prezentacije s prezentacijom.
• Investitori pregledavaju teren . Nakon predstavljanja, anđeoski investitori ponovno će se okupiti kako bi pregledali prezentacijske materijale i ostale relevantne informacije. Ovaj postupak uključuje postavljanje puno dodatnih pitanja, predviđanje bilo kakvih izazova, pregled poslovnog plana i modeliranje. Ponekad će umrežene grupe pripremiti službeno izvješće o dubinskoj provjeri s popisom pitanja koja žele riješiti.
• Obje strane povezuju se kako bi utvrdile uvjete . Ako se posao uspješno oblikuje, anđeo ili upravitelj anđeoske grupe povezat će se s poduzetnicima o potencijalnim uvjetima ugovora. U ovoj fazi razgovaraju o točkama kao što su procjena vrijednosti, tijek posla i struktura poslova. Krajnji cilj je pregovaranje o međusobno prihvatljivom nizu uvjeta dokumentiranih putem terminskog lista, neobavezujućeg dokumenta koji opisuje glavne komponente dogovora i izvještaja o marljivosti.
• Ispunjavanje runde . Dok se uvjeti razrađuju, bitno je procijeniti koliko investitor želi doprinijeti i sav dodatni novac koji će tvrtki trebati. Ovaj korak, poznat kao udruživanje poslova, uključuje poduzetnika i vodećeg ulagača koji udružuju snage kako bi što brže doveli investitore. Budući da je preskupo i dugotrajno pregovarati o ugovoru u svakoj točki investicijskog procesa, mora postojati usklađivanje između investitora i menadžerskog tima.
• Zatvaranje dogovora . Kao pripremu za zatvaranje, odvjetnici će trebati izraditi konačne pravne dokumente prije nego što bilo koji novac može razmijeniti ruke. Pravni savjetnici obično mogu relativno brzo sastaviti dokumente o ugovoru, u rasponu od jednog do dva tjedna, ovisno o veličini posla. Nakon što se svi potpišu s sporazumom u završnom paketu, anđeoski investitori mogu početi nuditi mentorstvo, uvoditi uloge, nuditi savjete odbora i ponekad uslugu odbora.

MasterClass

Predloženo za vas

Internetska nastava koju predaju najveći svjetski umovi. Proširite svoje znanje u ovim kategorijama.

Predaje samostalno poduzetništvo

Predaje izgradnji modnog brenda

Predaje istraživačko novinarstvo

Predaje modni dizajn

Po čemu se anđeoski investitori razlikuju od kapitalista rizičnog kapitala?

Glavna razlika između anđeoskih ulagača i rizičnih kapitalista leži u njihovim financijskim izvorima i broju tvrtki u koje ulažu.

• Anđeoski investitori koriste vlastiti novac . Anđeoski investitori često su umirovljeni poduzetnici ili rukovoditelji koji žele ostati uključeni u rastuće tvrtke, poticati rast poduzetnika u usponu ili ulagati u tvrtke u ranoj fazi. Za razliku od rizičnih kapitalista, koji upravljaju investicijskim fondovima koji se sastoje od udruženog novca različitih pojedinaca putem tvrtki s rizičnim kapitalom, anđeoski ulagači ulažu vlastitim novcem.
• Venture kapitalisti ulažu u manje tvrtki . Na godišnjoj razini, anđeoska ulaganja u Sjedinjenim Državama gotovo su jednaka kombiniranoj vrijednosti svih domaćih fondova rizičnog kapitala. Razlika je između toga što anđeoski ulagači ulažu u 60 puta više tvrtki od fondova rizičnog kapitala.

Želite saznati više o poslu?

Nabavite godišnje članstvo u MasterClass-u za ekskluzivan pristup video lekcijama koje podučavaju poslovne osobe, uključujući Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour i još mnogo toga.